Печать

Правила по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов

Утверждено протоколом коллегии комитета экономики облисполкома № 4 от «23» сентября 2005 г.

Глава 1. Общие положения

1. Правила по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов (далее – Правила) устанавливают основные правила составления бизнес-планов инвестиционных проектов, выделяют ключевые этапы и последовательность проведения исследований, определяют единые требования к структуре, содержанию и оформлению бизнес-планов инвестиционных проектов (включая упрощенные требования к проектам региональных, отраслевых программ импортозамещения, проектам, предусматривающим оказание мер государственной поддержки, стоимостью до 1 млн. долларов США и проектам, не предусматривающим оказание мер государственной поддержки, не зависимо от их стоимости), представляемых в соответствии с действующим законодательством на рассмотрение органам государственного управления, иным государственным организациям, подчиненным Правительству Республики Беларусь (далее – орган управления).

2. Разработка и реализация инвестиционного проекта – от первоначальной идеи до его завершения может быть представлена в виде цикла, состоящего из четырех стадий: прединвестиционной, инвестиционной, эксплуатационной и ликвидационной.

3. Прединвестиционная стадия включает следующие виды деятельности:
  • Исследование рынков сбыта товаров, продукции, работ, услуг (далее – продукция) и их сегментов, сырьевых зон, балансов производства и потребления, определение возможных поставщиков оборудования и технологий, а также сырья, материалов и комплектующих изделий;
  • Подготовка исходных данных, необходимых для выполнения финансово-экономических расчетов инвестиционного проекта;
  • Определение схемы и источников финансирования инвестиционного проекта;
  • Поиск инвесторов.
Ключевым моментом разработки любого инвестиционного проекта является исследование рынка, результаты которого позволяют принять решение о целесообразности производства конкретного вида продукции или увеличения объемов его выпуска.

Параллельно проводятся исследования по выбору технологий и оборудования, способных обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции. На этом этапе анализируются предложения от поставщиков оборудования, обобщается информация о технических характеристиках, стоимости и условиях поставки производственного оборудования и технологий.

С учетом результатов маркетинговых исследований и предварительной выработки стратегии по применению технологий и оборудования осуществляется расчет объемов производства и продаж будущей продукции, затрат на ее выпуск и реализацию, определение объема инвестиций и выработка стратегии маркетинга. Прогнозируются альтернативные варианты реализации инвестиционного проекта, производится оценка их эффективности и степени риска с применением методов имитационного моделирования.

В соответствии с требованиями, изложенными в строительных нормах Республики Беларусь СНБ 1.02.03 - 97 "Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений", утвержденных приказом Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 25 августа 1997 года № 358 осуществляется подготовка обоснований инвестиций в строительство.

На прединвестиционной стадии принимается окончательное решение (заказчиком, инвестором и иными заинтересованными) о целесообразности реализации инвестиционного проекта и разработке бизнес-плана.

4. Инвестиционная стадия включает в себя инженерно-строительное и технологическое проектирование; строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования и ввод проектируемого объекта в эксплуатацию.

5. Эксплуатационная стадия предусматривает функционирование объекта, выполнение работ по его реконструкции, модернизации, финансово-экономическому и экологическому оздоровлению.

6. На ликвидационной стадии осуществляется ликвидация или консервация объекта.

Глава 2. Назначение бизнес-плана инвестиционного проекта и его разработчики

7. Бизнес-план инвестиционного проекта (далее – бизнес-план) разрабатывается в случаях обоснования:
  • Возможности привлечения организацией инвестиций в основной капитал, долгосрочных кредитов, займов;
  • Целесообразности оказания организации, реализующей инвестиционный проект, мер государственной поддержки.
В иных случаях разработка бизнес-плана осуществляется по решению руководителя организации, реализующей инвестиционный проект, либо органа управления, в ведении которого находится (в состав которого входит) организация.

8. Основанием для разработки бизнес-плана является приказ руководителя организации, которым определяются:
  • Ответственные за разработку бизнес-плана, достоверность используемых в расчетах данных, информирование органа управления о ходе разработки бизнес-плана, своевременность внесения в бизнес-план необходимых изменений и дополнений в течение срока его реализации;
  • Механизм взаимодействия между структурными подразделениями организации при разработке бизнес-плана, анализе хода его реализации и внесении в него необходимых изменений и дополнений;
  • Необходимость привлечения к разработке иных юридических лиц, индивидуальных предпринимателей с указанием основания их привлечения;
  • Смета затрат на проведение работ и источники их финансирования (при необходимости);
  • Сроки разработки.
Рекомендуется создание рабочей группы из числа руководителей, специалистов организации с предоставлением определенных полномочий, способствующих подготовке взаимоувязанных исходных данных.

Глава 3. Требования к составу бизнес-плана

9. В состав бизнес-плана входят: титульный лист, содержание, описательная часть бизнес-плана, приложения, справочные и иные материалы, подтверждающие исходные данные.

10. На титульном листе указывается название инвестиционного проекта (далее – проект), организации-инициатора проекта (инвестора), организации-разработчика бизнес-плана, утверждающие подписи руководителей организации-инициатора проекта (инвестора) и организации-разработчика, заверенные печатью, согласующая подпись руководителя (его заместителя) органа управления, в ведении которого находится (в состав которого входит) организация-инициатор проекта, заверенная печатью, дата утверждения (согласования) бизнес-плана, требования конфиденциальности документа.

11. В содержании указываются названия основных разделов и подразделов бизнес-плана, его приложений, а также даются ссылки на страницы.

12. Описательная часть бизнес-плана должна состоять из следующих основных разделов:
  • "Резюме";
  • "Характеристика организации и стратегия ее развития";
  • "Описание продукции";
  • "Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга";
  • "Производственный план";
  • "Организационный план";
  • "Инвестиционный план";
  • "Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности";
  • "Показатели эффективности проекта";
  • "Юридический план".
Ориентировочный объем описательной части бизнес-плана должен составлять: не менее 20 страниц – при проведении расчетов в соответствии с упрощенными требованиями и не менее 40 страниц – при проведении расчетов в полном объеме.

13. При проведении расчетов бизнес-плана инвестиционного проекта в полном объеме оформляется Паспорт инвестиционного проекта, при проведении расчетов в соответствии с упрощенными требованиями – Инвестиционное предложение. Основная информация об организации отражается в Паспорте организации.

В случае разработки бизнес-плана с участием привлеченных организаций, индивидуальных предпринимателей информация о разработчиках бизнес-плана отражается в Сведениях о разработчике бизнес-плана.

Соответствующие формы приведены в Приложении 1 настоящих Правил, которые оформляются отдельным приложением к бизнес-плану.

14. Общие требования к подготовке бизнес-плана:
  • Бизнес-план составляется с учетом специфики текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности организации;
  • в случае реализации проекта в действующей организации финансово-экономические расчеты осуществляются в двух вариантах: с учетом реализации проекта и без учета реализации проекта;
  • Каждый раздел формируется на основании достоверных исходных данных, подтвержденных исследованиями и оформленных соответствующими документами;
  • В полном объеме расчетные таблицы составляются по макетам, приведенным в Приложениях 2, 3, 4 к настоящим Правилам;
  • Отдельными приложениями к бизнес-плану оформляются документы, подтверждающие исходные и другие данные, используемые в бизнес-плане (копии контрактных и предконтрактных, учредительных и отчетных документов, материалов аудиторской проверки и другие документы).
Для проектов региональных, отраслевых программ импортозамещения, проектов, предусматривающих оказание мер государственной поддержки, стоимостью до 1 млн. долларов США и проектов, не предусматривающих оказание мер государственной поддержки, не зависимо от их стоимости, в органы управления представляется основной табличный материал, определенный в Приложении 5 настоящих Правил. При этом, в случае реализации проекта в действующей организации, финансово-экономические расчеты бизнес-плана осуществляются в целом по организации с учетом реализации проекта.

15. Исходные и выходные данные, заложенные в бизнес-плане, должны быть идентичными на всех этапах его рассмотрения в государственных органах управления. В то же время отдельные разделы бизнес-плана могут дополняться расчетами, обоснованиями по требованию участников рассмотрения проекта (проведения его экспертизы, согласования или оценки).

16. При разработке бизнес-плана рекомендуется соблюдать следующие принципы и подходы:
  • При выполнении финансово-экономических расчетов бизнес-плана использовать методы имитационного моделирования и дисконтирования, позволяющие оценивать влияние изменения исходных параметров проекта на его эффективность и реализуемость;
  • При решении вопроса о новом строительстве учитывать проведенные в рамках обоснования инвестиций альтернативные расчеты и обоснования возможного размещения производства;
  • Для проектов, реализуемых с участием средств или предоставлением преференций государства, выполнять расчеты налогов, сборов и платежей в бюджет и внебюджетные фонды без предоставления льгот и при предоставлении льгот, а также выпадающих доходов государства и сроков окупаемости государственной поддержки;
  • Составлять бизнес-план на весь срок реализации инвестиционного проекта (далее – горизонт расчета). Как правило, горизонт расчета должен охватывать срок возврата заемных средств плюс 1 год. В случае, если для реализации проекта не предусматривается привлечение заемных средств, допускается установление другого обоснованного горизонта расчета;
  • Шаг отображения информации в таблицах, представляемых в органы управления, принимать равным 1 году;
  • Расчеты бизнес-плана проекта, для реализации которого требуются средства в свободно конвертируемой валюте, приводятся в условных единицах, в остальных случаях – в условных единицах или белорусских рублях (в текущих ценах без учета инфляции). За условную единицу принимается, как правило, 1 доллар США или другая свободно конвертируемая валюта.
Глава 4. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Резюме"

17. Резюме отражает основную идею проекта и обобщает основные выводы и результаты по разделам бизнес-плана. Его содержание должно в сжатой и доступной форме изложить суть бизнес-плана. Целесообразно привести информацию о технологической новизне проекта (при наличии), его социальной значимости. Сводные показатели по проекту (отдельные исходные данные, выходные показатели экономической эффективности проекта) оформляются по макету таблицы Приложения 2 настоящих Правил. Эта таблица включается в состав данного раздела.

Раздел "Резюме" составляется на завершающем этапе разработки бизнес-плана, когда имеется полная ясность по всем остальным разделам. Обычный объем резюме (кроме таблицы) – 2-3 страницы.

Глава 5. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Характеристика организации и стратегия ее развития"

18. В данном разделе дается описание отрасли и характеристика организации, ее роль и место в отраслевой иерархии и народном хозяйстве в целом.

При описании организации отражаются следующие вопросы:
  • История создания;
  • Основные достижения и неудачи в деятельности организации;
  • Слабые и сильные места в производственно-хозяйственной деятельности, ее особенности (сезонный характер сбыта продукции, серийный или мелкосерийный характер производства, прочие особенности);
  • Характеристика имеющихся технологий, основных производственных фондов, с выделением их активной части;
  • Объекты социальной сферы в инфраструктуре организации, их доля в стоимости основных средств;
  • Сведения о правах на имеющиеся основные фонды (права собственности, аренда, лизинг) и о наличии земельного участка и правах на него;
  • Информация о внедрении международной системы качества, об аттестации производств в соответствии с международными требованиями;
  • Располагаемые мощности по выпуску продукции и их загрузка;
  • Характеристика выпускаемой продукции;
  • Реализуемые (реализованные) организацией инвестиционные проекты, источники их финансирования;
  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации за три года, предшествующих планируемому, а также за текущий период;
  • Факторы, негативно влияющие на результаты финансово-хозяйственной деятельности организации.
19. При описании стратегии развития организации раскрываются следующие вопросы:
  • Главные цели и задачи перспективного развития (выпуск новой продукции, повышение качества выпускаемой, увеличение объемов производства, улучшение условий труда, экономия ресурсов, замена основных производственных фондов, внедрение новых и высоких технологий, импортозамещение и иные цели);
  • Актуальность и новизна предлагаемого проекта;
  • Соответствие имеющихся производственных мощностей прогнозируемым объемам производственной программы;
  • Обоснование потребности в дополнительных, необходимых для выполнения производственной программы производственных мощностях на перспективу, способ их создания (строительство, покупка, аренда);
  • необходимость остановки действующего производства (отдельных участков) на период реконструкции;
  • Перечень и обоснование требуемого оборудования и технологий с учетом достигнутого научного и технического уровня, требований международных стандартов качества и надежности, а также планируемых к выпуску объемов производства продукции и ее потребительских характеристик;
  • Обоснование объема инвестиционных затрат, необходимых для подготовки и организации производства;
  • Оценка обеспеченности имеющихся и создаваемых производственных площадей инженерными коммуникациями;
  • Обоснование выбора поставщиков оборудования, основанное на сравнительных технических характеристиках оборудования ведущих производителей и условиях его поставки, условия послепродажного обслуживания, гарантий и цены;
  • Информация о наличии контрактных и предконтрактных договоров на поставку оборудования и проведении (намерении проведения) тендера, об условиях и сроках поставки, монтажа и наладки оборудования;
  • Экологическая оценка проекта – анализ воздействия будущего производства на окружающую среду, объемы отходов, предполагаемые места их утилизации, переработки;
  • Стадии проработки основных этапов проекта (проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и опытно-технологических работ, разработка рабочей документации, внедрение международной системы качества, аттестация производств в соответствии с международными требованиями, сертификация продукции);
  • Конкретные мероприятия по достижению заданных целей;
  • Обоснование собственных источников финансирования проекта (амортизация, чистая прибыль, продажа основных фондов, акций, прочие источники), которые могут быть использованы на начальном этапе его реализации;
  • Потребность в долгосрочных кредитах, займах и других привлекаемых финансовых средствах на капитальные вложения по проекту.
В случае нового строительства приводится описание конкретного места реализации проекта с учетом географического положения, существующей социальной и инженерно-коммуникационной инфраструктуры (наличие трудовых ресурсов, дорог, инженерных коммуникаций, связи, энергоносителей и другой инфраструктуры). Для целей подтверждения обоснованности принятых решений на прединвестиционной стадии разрабатывается обоснование инвестиций в строительство соответствующего объекта, являющееся одним из базовых документов на основании которого, в целях, определенных пунктом 7 настоящих Правил, осуществляется разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

Глава 6. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Описание продукции"

20. В данном разделе представляется информация о продукции, которая будет производиться организацией:

  • Область применения;
  • Основные характеристики (потребительские, сбытовые и функциональные);
  • Контроль качества;
  • Соответствие международным и национальным стандартам качества;
  • Обеспечение гарантийного и послегарантийного обслуживания;
  • Наличие патентов, лицензий, сертификатов;
  • Новизна технических и технологических решений, потребительских свойств.
21. Приводится план мероприятий по усовершенствованию продукции с целью повышения ее конкурентоспособности, в котором необходимо отразить следующие вопросы:
  • Крупные предполагаемые проблемы в освоении продукции и подходы к их решению;
  • Обоснование предложений по разработке новых видов (модификаций )продукции, совершенствованию упаковки;
  • Обоснование предложений по разработке (приобретению) прогрессивных технологических процессов, оборудования;
  • Намерения и предложения по доведению качества продукции до международных требований и ее сертификации.
Глава 7. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга"

22. В данном разделе излагаются ключевые моменты обоснования объемов продаж продукции, основанные на анализе рынков сбыта и выработке стратегии маркетинга.

23. Анализ рынков должен включать:
  • Общую характеристику рынков, на которых планируется сбыт продукции организации, оценку их емкости, в т.ч. свободной;
  • Долю организации на разных рынках;
  • Динамику развития рынков за последние 3-5 лет и прогноз тенденций их изменения;
  • Основные факторы, влияющие на изменение рынков;
  • Основные требования потребителей к продукции;
  • Оценка возможностей конкурентов и основные данные о выпускаемой ими продукции – технический уровень, цена, уровень качества;
  • Технологическое и финансовое состояние конкурирующих организаций и степень их влияния на рынок данной продукции;
  • Преимущества организации перед конкурентами.
24. Обоснование стратегии маркетинга приводится в отдельном подразделе, в котором отражается:
  • Стратегия сбыта (нацеленная на увеличение доли рынка, расширение существующего, продвижение на новые рынки и иная);
  • Расчет и обоснование цены с учетом действующего законодательства, в том числе предоставляемых налоговых льгот, дотаций и иных преференций, политики регулирования цен на государственном уровне, а также сегменте рынка;
  • Для продукции, которую планируется реализовывать на внешних рынках, при обосновании цены учитываются льготы, ограничения (квоты) и требования, устанавливаемые страной-импортером;
  • Обоснование стратегии ценообразования (сравнение с ценой конкурентов, а также свойств продукции – новизны, качества и иных);
  • Тактика по реализации продукции на конкретном сегменте рынка (собственная торговая сеть, торговые представительства, посредники, дистрибьюторы, иные способы реализации продукции);
  • Политика по сервисному обслуживанию (организацией на месте, ремонтными мастерскими, сервисными центрами и другие виды сервисного обслуживания) с указанием затрат на организацию обслуживания и доходов (убытков) от такого вида деятельности;
  • Оценка изменения объемов реализации продукции в перспективе;
  • Затраты на маркетинг и рекламу;
  • План мероприятий по продвижению продукции на рынки, включая основные этапы его реализации.
Глава 8. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Производственный план"

25. Производственный план разрабатывается на срок реализации проекта (горизонт расчета). Данный раздел должен состоять из следующих подразделов:
  • Программа производства и реализации продукции;
  • Материально-техническое обеспечение;
  • Затраты на производство и реализацию продукции.
26. Исходные данные по проекту оформляются по макету таблицы 4-1 Приложения 4

27. Прогнозируемые цены на продукцию приводятся в соответствии с макетом таблицы 4-2.

28. Программа производства и реализации продукции составляется на основании проведенных маркетинговых исследований, прогнозируемых цен на продукцию с учетом имеющихся и создаваемых производственных мощностей и оформляется по макетам таблиц 4-3, 4-4.

29. В подразделе "Материально-техническое обеспечение" производства излагаются перспективы обеспечения проекта требуемым сырьем, материалами, комплектующими изделиями, запасными частями, теплоэнергетическими и другими ресурсами.

В этом подразделе приводится:
  • Перечень наиболее значимых для организации видов сырьевых ресурсов, а также их поставщиков;
  • Периодичность приобретения основных видов сырья и материалов (ежемесячно, сезонно, хаотично либо с иной периодичностью, соответствие качественным характеристикам);
  • Требования поставщиков по форме оплаты;
  • Обоснование и расчет потребности в сырьевых ресурсах, их экономии по сравнению с действующей технологией;
  • Обоснование схемы материально-технического обеспечения (виды транспорта, средства погрузки, разгрузки и складирования, оптимизация затрат на транспортировку ресурсов);
  • Обоснование и расчет потребности в топливно-энергетических ресурсах, их экономии по сравнению с действующей технологией;
  • Риски ресурсного обеспечения.
Расчет затрат на сырье и материалы, а также топливно-энергетические ресурсы приводятся по макетам таблиц 4-5, 4-6.

30. В подразделе "Затраты на производство и реализацию продукции" даются обоснования по каждому элементу затрат на производство и реализацию продукции, прогнозируются их изменения в перспективе.

Расчет потребности в трудовых ресурсах и расходов на оплату труда работников оформляется по макету таблицы 4-7.

Расчет амортизационных отчислений производится в соответствии с применяемой организацией амортизационной политикой и оформляется по макету таблицы 4-8.

31. Сводный расчет затрат на производство и реализацию продукции оформляется по макету таблицы 4-9. Для анализа безубыточности выделяются условно-переменные и условно-постоянные расходы (издержки).

При подготовке данной таблицы анализируются отдельные элементы затрат по отношению к суммарной себестоимости производственной программы и определяются те из них, которые имеют наибольший удельный вес. Вырабатываются меры по снижению затрат и управлению себестоимостью продукции.

Расчет затрат на производство и реализацию продукции может также осуществляться по статьям затрат с учетом отраслевых особенностей.

Глава 9. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Организационный план"

32. В данном разделе в соответствии с основными этапами реализации проекта дается комплексное обоснование организационных мероприятий. Центральное место отводится обоснованию штатной численности организации и выбору рациональной системы управления производством, персоналом, снабжением, сбытом и организацией в целом. При этом указываются возможности инициаторов проекта по подбору и подготовке персонала, способности команды менеджеров реализовать данный проект, определяется необходимая квалификация и численность специалистов, обосновывается введение многосменности в работе.

Глава 10. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Инвестиционный план"

33. Общие инвестиционные затраты определяются как сумма инвестиций в основной капитал (капитальные затраты) с учетом налога на добавленную стоимость (далее – НДС) и затрат под прирост чистого оборотного капитала. Инвестиции в основной капитал представляют собой ресурсы, требуемые для строительства, реконструкции, приобретения и монтажа оборудования, осуществления иных предпроизводственных мероприятий, а прирост чистого оборотного капитала соответствует дополнительным ресурсам, необходимым для их эксплуатации.

Сумма инвестиций в основной капитал по проекту без учета НДС определяет стоимость инвестиционного проекта.

В данном разделе приводится расчет потребности в инвестициях по каждому виду затрат, при этом первый год реализации проекта необходимо отражать поквартально.

При планировании инвестиционных затрат отдельно рассчитывается потребность в чистом оборотном капитале в первый период (год) реализации проекта и (или) его последующем приросте, учитываются структурные изменения в производстве, которые могут возникнуть на эксплуатационной стадии проекта.

Расчет потребности в чистом оборотном капитале выполняется по макету таблицы 4-10. При этом размер оборотных активов определяется исходя из сложившегося уровня обеспеченности организации оборотными активами, планируемых изменений производственной программы, а также возможностей обеспечения их оптимальной величины. Размер кредиторской задолженности регулируется с учетом накопительного остатка денежных средств и уровня платежеспособности организации, контролируемого при составлении расчетов по коэффициенту текущей ликвидности. В случае, если коэффициенты текущей ликвидности принимают значения меньше нормативного, накопительный остаток денежных средств (кроме минимального остатка денежных средств на расчетном счете организации) должен быть использован на уменьшение кредиторской задолженности и возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов (займов).

Расчет потребности в чистом оборотном капитале может осуществляться на основе иной обоснованной методики.

34. Сводные данные по инвестиционным затратам и источникам их финансирования по проекту (собственные, заемные и привлеченные средства, включая государственное участие) представляются в виде макета таблицы 4-11. По источникам собственных средств даются обоснования, подкрепленные расчетами. Представляется подтверждение о намерениях (решениях) коммерческих банков, потенциальных инвесторов и иных заинтересованных по вложению средств в реализацию проекта при наличии таких решений или намерений.

При отсутствии решения банка о предоставлении кредита, в бизнес-плане указываются планируемые условия пользования долгосрочными кредитами, определенные исходя из общих условий кредитования, сложившихся на момент разработки бизнес-плана.

По видам государственного участия в проекте указывается основание предоставления мер государственной поддержки (нормативный правовой акт, решение, распоряжение и иной распорядительный документ).

Отдельно приводятся финансовые издержки по проекту (плата за кредиты (займы), связанные с осуществлением капитальных затрат – проценты по кредитам (займам), плата за гарантию Правительства, комиссии банков и другие платежи) и источники их финансирования.

35. По каждому привлекаемому долгосрочному кредиту (займу) указываются условия его предоставления в соответствии с макетом таблицы 4-12. Расчет погашения долговых обязательств отдельно по каждому привлекаемому долгосрочному кредиту (займу), а также сводный расчет погашения долгосрочных долговых обязательств, включающий погашение существующих обязательств, приводится по макетам таблиц 4-13, 4-14.

Глава 11. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности"

36. Расчет прибыли от реализации продукции оформляется по макету таблицы 4-15. В данной таблице отражается ежегодно образующаяся прибыль или убытки.

В распределении прибыли показывается объем прибыли, который используется на выплату дивидендов, оплату труда, пополнение оборотных средств, поддержание социальной сферы и другие текущие выплаты обязательного характера.

Расчет налогов, сборов и платежей осуществляется по макету таблицы 4-16.

37. Прогнозирование потока денежных средств производится путем расчета притоков и оттоков денежных средств от текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности организации по годам реализации проекта. Распределение во времени притока средств должно быть синхронизировано с его оттоком. При этом не допускается дефицит денежных средств. Поток денежных средств оформляется по макету таблицы 4-17.

38. Проектно-балансовая ведомость содержит основные статьи, такие как стоимость внеоборотных и оборотных активов, источники собственных средств, доходы и расходы, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Данная ведомость оформляется по макету таблицы 4-18. В случае проведения расчетов по проекту с учетом результатов финансово-хозяйственной деятельности организации в целом, базовый период (год) проектно-балансовой ведомости формируется на основании данных бухгалтерского баланса организации за соответствующий период (год), по периодам (годам) реализации проекта – с учетом изменений стоимости внеоборотных и оборотных активов и источников их финансирования, связанных с реализацией проекта.

39. По мере реализации проекта, финансово-экономическая часть бизнес-плана должна пересчитываться при изменении экономической ситуации, инфляции, рынков сбыта готовой продукции, налогового окружения и иных факторов с целью всестороннего анализа экономических и финансовых показателей, а также выработки и принятия мер, направленных на обеспечение эффективности реализуемого проекта.

Глава 12. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Показатели эффективности проекта"

40. Оценка эффективности инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемого чистого дохода от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность между чистым доходом от реализации продукции (далее – чистый доход) по проекту и суммой общих инвестиционных затрат и платы за кредиты (займы), связанной с осуществлением капитальных затрат по проекту. Расчет чистого потока наличности осуществляется по макету таблицы 4-19.

Срок окупаемости служит для определения степени рисков реализации проекта и ликвидности инвестиций. Различают простой срок окупаемости и динамический. Простой срок окупаемости проекта – это период времени, по окончании которого чистый объем поступлений (доходов) перекрывает объем инвестиций (расходов) в проект, и соответствует периоду, при котором накопительное значение чистого потока наличности изменяется с отрицательного на положительное. Расчет динамического срока окупаемости проекта осуществляется по накопительному дисконтированному чистому потоку наличности. Динамический срок окупаемости в отличие от простого учитывает стоимость капитала и показывает реальный период окупаемости.

41. Если горизонт расчета проекта превышает динамический срок окупаемости на три и более года, то для целей оценки эффективности проекта расчет ЧДД, ИР и ВНД осуществляется за период, равный динамическому сроку окупаемости проекта плюс один год. В таком случае за горизонт расчета Т, используемый в формулах расчета ЧДД, ИР, ВНД, принимается этот период.

42. Расчет окупаемости государственной поддержки производится по макету таблицы 4-20.

Простой и динамический сроки окупаемости мер государственной поддержки определяются аналогично расчетам сроков окупаемости инвестиций.

43. При привлечении для реализации проекта средств в свободно конвертируемой валюте составляется баланс денежных потоков (валютоокупаемость проекта) в свободно конвертируемой валюте в соответствии с макетом таблицы 4-21.

44. Расчет прогнозируемых коэффициентов ликвидности, показателей деловой активности, структуры капитала и других показателей осуществляется на основе исходных данных таблиц 4-4, 4-9, 4-14, 4-15, 4-17 и 4-18.

45. В данном разделе приводится оценка эффективности проекта и наиболее вероятных рисков, которые могут возникнуть в ходе его реализации. Дается классификация и оценка рисков по месту их возникновения (производственные, инвестиционные, инфляционные, организационные, коммерческие и иные риски), а также намечаются меры по их снижению или предотвращению. С целью выявления и снижения риска вложений проводится анализ устойчивости (чувствительности) проекта в отношении его параметров и внешних факторов. В обязательном порядке проводится многофакторный анализ чувствительности проекта к изменениям входных показателей (цены, объема производства, элементов затрат, условий финансирования, инфляционных процессов и иных факторов). Исходя из специфики проекта, выбираются наиболее подверженные изменениям параметры. Анализ чувствительности проводится и в процессе реализации проекта, с целью его переоценки и внесения необходимых корректировок. Результаты расчетов приводятся также в графическом виде для широкого диапазона исходных данных.

Показатели чувствительности проекта оформляются по макету таблицы 4-22.

46. Все таблицы Приложения 4 настоящих Правил оформляются отдельным приложением к бизнес-плану.

Глава 13. Требования к содержанию раздела бизнес-плана "Юридический план"

47. В юридическом плане описывается организационно-правовая форма будущей организации, уточняются основные юридические аспекты будущей деятельности организации, особенности внешнеэкономической деятельности.

Глава 14. Особенности финансово-экономических расчетов бизнес-плана при реализации проекта в действующей организации

48. В случае реализации проекта в действующей организации финансово-экономические расчеты следующих таблиц осуществляются в двух вариантах (с учетом реализации проекта и без учета реализации проекта):
  • Программа производства и реализации продукции в натуральном выражении (таблица 4-3);
  • Программа реализации продукции в стоимостном выражении (таблица 4-4);
  • Расчет затрат на сырье и материалы (таблица 4-5);
  • Расчет затрат на топливно-энергетические ресурсы (таблица 4-6);
  • Расчет потребности в трудовых ресурсах и расходов на оплату труда работников (таблица 4-7);
  • Расчет затрат на производство и реализацию продукции (таблица  4-9);
  • Расчет потребности в чистом оборотном капитале (таблица 4-10);
  • Расчет прибыли от реализации (таблица 4-15);
  • Расчет налогов, сборов и платежей (таблица 4-16);
  • Расчет потока денежных средств по организации (таблица 4-17);
  • Проектно-балансовая ведомость по организации (таблица 4-18).
49. Программа производства и реализации продукции (таблицы 4-3, 4-4) без учета реализации проекта составляется на основании планируемых (доводимых) показателей по увеличению выпуска и реализации продукции.

50. Расчет затрат на сырье, материалы и топливно-энергетические ресурсы (таблицы 4-5, 4-6) без учета реализации проекта осуществляется по ценам и тарифам, применяемым в расчетах с учетом реализации проекта.

Расчет расходов на оплату труда работников (таблица 4-7) без учета реализации проекта производится исходя уровня средней заработной платы, предусмотренной в расчетах с учетом реализации проекта.

51. Прирост чистого оборотного капитала по проекту, учитываемый в общих инвестиционных затратах, определяется как разница между приростом чистого оборотного капитала, рассчитанным с учетом реализации проекта, и приростом чистого оборотного капитала, рассчитанным без учета его реализации.

52. При расчете потока денежных средств по организации (таблица 4-17) без учета реализации проекта строки 8 – 13 не заполняются.

53. При расчете чистого потока наличности ч истый доход по проекту по каждому периоду (году) определяется как разность между чистым доходом организации с учетом реализации проекта и чистым доходом организации без учета реализации проекта.

54. В названиях таблиц, рассчитанных без учета реализации проекта, дается пояснение "без учета проекта", в названиях таблиц, рассчитанных с учетом реализации проекта, – "с учетом проекта".


Приложение
Герб Брестской области